外汇理财曲径通幽 何须蜂拥人民币兑换
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在人民币对美元汇率升值的背景下，将外汇兑换成人民币并不是实现外汇保值增值的“独木桥”。投资者可以将外币兑换成收益率较高又有升值潜力的币种，选择购买结构性存款、外币债券型基金，激进的、具有高风险承受能力的投资者甚至可以把目光转向外汇保证金。
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把握外汇市场脉搏
自2005年7月汇改以来，人民币似乎形成了“一边倒”的升值预期。因此，许多外汇的持有者不假思索将外汇兑换成人民币。
外汇投资者全先生向《第一财经日报》讲述了打理外汇资产的经验和心得。全先生并没有随大流，而是将50%外汇兑换成人民币，但是仍然保留了50%的外汇。
“人民币走势其实很弱，人民币的升值主要只是针对美元的升值，但是人民币相对于澳元、欧元却在贬值。”在洞悉了人民币与各种外币之间的强弱对比后，全先生2006年将部分美元兑换成欧元，去年下半年又把一些美元兑换成澳元，目前全先生只持有少量美元。
兴业银行无锡分行理财师朱琪告诉《第一财经日报》，长期以来他都建议投资者将外汇兑换成人民币。朱琪建议，不愿意将外汇兑换成人民币或者未来需要动用外汇的投资者可以考虑加元、澳元以及欧元。澳元和加元分别受益于黄金价格和国际油价的不断攀升。在美元连续降息的过程中，欧元区利率“屹立不倒”支撑了欧元，并且欧元还表现出挑战美元霸主地位的潜力。
不过，朱琪提醒投资者，欧元、澳元都已经处在历史高位，投资者必须秉持高位有风险的理念进行波段操作。而且，投资者不得不提防美元下半年反弹的可能，因为近期美国经济数据出现走好迹象，美国降息进程可能有所放缓甚至戛然而止。
全先生也认为澳元目前的价位有些高，他认为澳元中期仍然看好，但是可以等待澳元回调的时候买入。
结构性存款“百里挑一”
全先生将外汇进行了配置，大部分外汇用来购买结构性存款，另一部分购买了外资银行的外币债券型基金，还有很少量的资金用来参与外汇保证金。
结构性存款是收益率与汇率、利率、商品、股票挂钩，这类理财产品通常设置了不同的条件，在满足不同的条件时，收益率或高或低甚至为负，有的结构性存款也是保本的。
对于结构性的产品，全先生认为要“百里挑一”，并且要结合自己对中长期经济形势以及对汇率、利率、商品、股票的判断。“如果把中长期的经济形势看清晰，做外汇亏钱不容易。”全先生也密切关注黄金、石油、农产品价格的中长期走势，对于短期的波动他通常不加理会。
接受《第一财经日报》采访的两位银行理财师也推荐了外汇理财产品，而这些理财产品以结构性存款产品为主。光大银行广州分行首席理财师郭昭阳认为外汇理财产品风险相对比较低，收益也有保障。
“对于高收益外汇理财产品，投资者也需要加以选择，因为收益率能否兑现存在不确定性。”朱琪说。据介绍，一些澳元理财产品的预期收益率达到了8%~11%。
记者了解到，银行提供的外币理财产品门槛不低，起点金额少则几千美元，多则几万美元甚至几十万美元。“如果资金足够多，可以要求银行帮你设计方案，收益率会比直接购买更高一些。”郭昭阳说。
不宜大量投资保证金
全先生投资的外币债券型基金年收益率达到6%~7%。全先生更加青睐债券型基金，因为债券型基金相对于仍然暗流涌动的全球股市来说更加安全一些。现在国内已经有不少外资银行提供全球性的债券型和股票型基金。
全先生还将10%~20%的外汇用来参与外汇保证金交易。全先生是中国最早的“汇民”之一，他最早曾参与过中国银行的外汇实盘交易，后又使用过交通银行“满金宝”，现在又在民生银行开通了“易富通”账户。
全先生说，外汇保证金风险太大，如果对外汇保证金不熟悉，投资者还是不要参与，风险控制是第一位，交易心态也很重要。“知足者常乐”是全先生的理财准则。“别人挣1000元，我挣300元就足够了。”全先生说。
与许多外汇保证金投资者喜欢短线操作不同，全先生做外汇保证金主要还是以中线为主，“做外汇不可能天天盯着，看好中长期方向，感觉方向要变化的时候就出局。”
去年，全先生在1澳元兑87日元附近做多澳元，做空日元。目前澳元对日元汇率已经达到了1澳元兑100日元。全先生一方面稳赚澳元和日元之间5%左右的利差，而且也获得了近15%的升值收益。
朱琪认为，投资者配置在外汇保证金方面的外汇不能太多，比例最好不超过20%。朱琪还建议投资者关注保险公司推出的一些以外币计价的保险产品。
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